La ligne de crédit bancaire non tirée de 1 200 millions d’euros contenait, à sa signature, une clause de remboursement anticipé pouvant être déclenchée en cas de non-respect d’un ratio financier de levier (Leverage ratio qui est le rapport de la dette nette consolidée [1] sur l’EBITDA consolidé). Dans le contexte de la crise sanitaire, Accor a obtenu une suspension d’application de ce covenant jusqu’en juin 2022. Depuis le 15 novembre 2021, ce covenant a été remplacé par un covenant de liquidité minimum, applicable pour les années 2022 et 2023. A partir de 2024, le « Leverage ratio » initial sera de nouveau applicable.
Le 18 novembre 2021, Accor a émis une dette obligataire indexée sur les objectifs de développement durable du Groupe (Sustainability-Linked Bond) d’un montant de 700 millions d’euros, assortie d’un coupon de 2,375%, avec une maturité en novembre 2028.
Cette émission a permis le remboursement partiel de 206 millions d’euros et de 243 millions d’euros sur les émissions obligataires à échéance 2023, émise en septembre 2015, et à échéance 2024, émise en janvier 2017, respectivement.
Accor dispose d’un programme de financement à court terme sous forme de titres négociables (NEU CP) plafonné à 500 millions d’euros. Au 31 décembre 2021, ce programme est utilisé à hauteur de 302 millions d’euros.
Au 31 décembre 2021, la dette obligataire et bancaire est répartie à 78% à taux fixe au taux moyen de 2,0% et 22% à taux variable au taux moyen de 2.2%. La dette à taux fixe est principalement libellée en euro (89%).
[1] Après retraitement de la dette financière liée aux contrats de loyer (IFRS 16) [CR3]
Encours obligataire
A fin août 2021, les emprunts obligataires se décomposent comme suit :Obligations Séniors
Date d'émission
Echéance
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Septembre 2015
Septembre 2023
3,625%
500M
294M
EUR
Janvier 2017
Janvier 2024
2,500%
600M
357M
EUR
Février 2019
Février 2026
3,000%
600M
600M
EUR
Obligations Perpetuelles
Date d'émission
Date de premier call
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Janvier 2019
Avril 2024
4,375%
500M
500M
EUR
Octobre 2019
Avril 2025
2,625%
500M
500M
EUR
Obligation Convertible (OCEANE)
Date d'émission
Echéance
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Novembre 2020
December 2027
0,700%
500M
500M
EUR
Obligation SLB
Date d'émission
Echéance
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Novembre 2021
Novembre 2028
2,375%
700M
700M
EUR
Les émissions de scopes 1 & 2 et de scope 3 de Accor en 2021 sont inférieures à la trajectoire de réduction des émissions de 2025 et 2030 :
2019
Année de référence
2020
2021
KPI - Scopes 1 & 2 - Trajectoire tCO2e ('000)
3 471
3 325
3 180
KPI Statut
-
En bonne voie
En bonne voie
2019
Année de référence
2020
2021
KPI - Scopes 3 - Trajectoire tCO2e ('000)
3 255
3 170
3 087
KPI - Scopes 3 - Niveau réel tCO2e ('000)
3 255
1 940
2 306
KPI Statut
-
En bonne voie
En bonne voie
Notes d'opérations
-
25/05/2023
Avis aux porteurs des obligations OCEANEs à échéance 2027 émises par Accor
Prospectus
-
02/12/2021
Prospectus – Emission obligataire SLB de 700 millions d’euros (en anglais)