La ligne de crédit bancaire non tirée de 1 200 millions d’euros contenait à sa signature une clause de remboursement anticipé pouvant être déclenchée en cas de non-respect d’un ratio financier de levier (« Leverage Ratio » correspondant au rapport entre la dette nette consolidée et l’EBE consolidé, avant application des dispositions de la norme IFRS 16 Contrats de locations). Dans le contexte de la crise sanitaire, Accor a obtenu une première suspension d’application de ce covenant jusqu’en juin 2021, qui a été étendue le 8 février 2021 jusqu’en juin 2022. Depuis le 15 novembre 2021, ce covenant a été remplacé par un covenant de liquidité minimum, applicable pour les années 2022 et 2023. A partir de 2024, le « Leverage ratio » initial sera de nouveau applicable.
Au 31 décembre 2022, Accor dispose d’une structure financière stable, avec une position nette de trésorerie et équivalents de trésorerie de 1 625 millions d’euros, après le remboursement de ses deux emprunts obligataires de 60 millions d’euros et de 150 millions de francs suisses, émis en 2014, et arrivés à échéance respectivement en février et juin 2022.
Accor dispose d’un programme de financement à court terme sous forme de titres négociables (NEU CP) plafonné à 500 millions d’euros. Au 31 décembre 2022, ce programme, est utilisé à hauteur de 109 millions d’euros, en baisse de 193 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2021.
Au 31 décembre 2022, la dette obligataire et bancaire est répartie à 97% à taux fixe au taux moyen de 2,1% et 3% à taux variable au taux moyen de 5%. La dette à taux fixe est principalement libellée en euro.
Encours obligataire
A fin août 2021, les emprunts obligataires se décomposent comme suit :Obligations Séniors
Date d'émission
Echéance
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Janvier 2017
Janvier 2024
2,500%
600M
357M
EUR
Février 2019
Février 2026
3,000%
600M
600M
EUR
Obligations Perpetuelles
Date d'émission
Date de premier call
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Janvier 2019
Avril 2024
4,375%
500M
58M
EUR
Octobre 2019
Avril 2025
2,625%
500M
500M
EUR
Octobre 2023
Avril 2029
7,25%
500M
500M
EUR
Obligation Convertible (OCEANE)
Date d'émission
Echéance
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Novembre 2020
December 2027
0,700%
500M
500M
EUR
Obligation SLB
Date d'émission
Echéance
Coupon
Montant Emis
Encours actuel
Devise
Novembre 2021
Novembre 2028
2,375%
700M
700M
EUR
Les émissions de scopes 1 & 2 et de scope 3 de Accor en 2021 sont inférieures à la trajectoire de réduction des émissions de 2025 et 2030 :
2019
Année de référence
2020
2021
KPI - Scopes 1 & 2 - Trajectoire tCO2e ('000)
3 471
3 325
3 180
KPI Statut
-
En bonne voie
En bonne voie
2019
Année de référence
2020
2021
KPI - Scopes 3 - Trajectoire tCO2e ('000)
3 255
3 170
3 087
KPI - Scopes 3 - Niveau réel tCO2e ('000)
3 255
1 940
2 306
KPI Statut
-
En bonne voie
En bonne voie
Notes d'opérations
-
20/10/2023
Avis de remboursement anticipé (en anglais uniquement)
-
10/10/2023
Accor annonce la finalisation du refinancement de son capital hybride avec succès
-
04/10/2023
Accor annonce le succès de sa nouvelle émission d’obligations hybrides
-
02/10/2023
Accor annonce une opération de refinancement de sa dette hybride
-
25/05/2023
Avis aux porteurs des obligations OCEANEs à échéance 2027 émises par Accor
Prospectus
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10/10/2023
Prospectus – Emission obligataire de 500 millions d’euros (en anglais)