Dette et notation financière
Transparence sur notre dette et notre profil de credit
Notre politique de financement
De par sa notoriété sur les marchés internationaux des capitaux, Accor a accès à des sources de financement diversifiées (obligataires, placements privés, financements bancaires, autres). En fonction des opportunités offertes par le marché, Accor peut être amené à lever une ressource dans une certaine devise et à un certain prix, puis à utiliser un swap pour transformer cette ressource dans la devise et le taux d’intérêt requis pour le financement de besoins opérationnels. De façon générale, la politique du Groupe est de financer ses actifs et ses besoins opérationnels dans la devise du pays concerné afin de créer une couverture naturelle et d’éviter tout risque de change. L’utilisation de la trésorerie disponible des filiales associée à l’utilisation de ces instruments financiers permet d’optimiser le coût des ressources du Groupe tout en limitant le risque de change.
Accor a commencé à lier ses financements à ses ambitions en matière de durabilité en juillet 2018, avec un Sustainability-Linked Credit Facility indexant la marge sur les engagements emblématiques du Groupe en matière de Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE).
En octobre 2018, le Groupe a franchi une étape supplémentaire en contractant un Green Loan pour financer l’acquisition de son siège social à Paris. Cette transaction a été précurseur puisqu’un framework a été déterminé, que le bâtiment a été certifié HQE « Excellent » et que Sustainalytics a rendu une Second Party Opinion (SPO) positive.
En 2021, avec le développement d’un cadre pour les obligations liées au développement durable, Accor a cherché à aligner davantage sa stratégie commerciale et financement avec ses engagements et ses valeurs environnementales et sociales. Les KPIs déterminés ont été qualifiés de « very strong » et les objectifs de performance de durabilité Sustainability Performance Targets (SPTs) de « highly ambitious » par Sustainalytics.
Le 18 novembre 2021, Accor a émis des Sustainality Linked Bonds (SLB) basées sur ce framework. Ces obligations sont indexées sur les objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre du Groupe, de 25,2% pour les Scope 1 et 2 et de 15,0% pour le Scope 3 à horizon 2025 par rapport à 2019.
De par sa notoriété sur les marchés internationaux des capitaux, Accor a accès à des sources de financement diversifiées (obligataires, placements privés, financements bancaires, autres).
En fonction des opportunités offertes par le marché, Accor peut être amené à lever une ressource dans une certaine devise et à un certain prix, puis à utiliser un swap pour transformer cette ressource dans la devise et le taux d’intérêt requis pour le financement de besoins opérationnels.
De façon générale, la politique du Groupe est de financer ses actifs et ses besoins opérationnels dans la devise du pays concerné afin de créer une couverture naturelle et d’éviter tout risque de change.
L’utilisation de la trésorerie disponible des filiales associée à l’utilisation de ces instruments financiers permet d’optimiser le coût des ressources du Groupe tout en limitant le risque de change.
Encours obligataire
Au 3 mars 2025, les emprunts obligataires se décomposent comme suit :
Obligations Séniors
Date d'émission | Echéance | Coupon | Montant Emis | Encours actuel | Devise |
---|---|---|---|---|---|
Février 2019 | Février 2026 | 3,000% | 600M | 600M | EUR |
Mars 2024 | Mars 2031 | 3,875% | 600M | 600M | EUR |
Mars 2025 | Mars 2033 | 3,500% | 600M | 600M | EUR |
Perpetual Bonds
Date d'émission | Echéance | Coupon | Montant Emis | Encours actuel | Devise |
---|---|---|---|---|---|
Octobre 2023 | Avril 2029 | 7,25% | 500M | 500M | EUR |
Septembre 2024 | Septembre 2030 | 4,875% | 500M | 500M | EUR |
Convertible Bond
IDate d'émission | Echéance | Coupon | Montant Emis | Encours actuel | Devise |
---|---|---|---|---|---|
Novembre 2020 | Decembre 2027 | 0,700% | 500M | 500M | EUR |
SLB Bond
IsDate d'émission | Echéance | Coupon | Montant Emis | Encours actuel | Devise |
---|---|---|---|---|---|
Novembre 2021 | Novembre 2028 | 2,375% | 700M | 700M | EUR |
À la suite de l’assouplissement des restrictions sanitaires, les activités de Accor ont connu un important rebond en 2021. Cette reprise s’est traduite par une augmentation des émissions entre 2020 et 2021. Alors que le Groupe a retrouvé un niveau d’activité comparable à celui de 2019, une nouvelle hausse de ses émissions est prévue en 2022. Accor est concentré à fournir des outils et des ressources aux hôtels, afin de réduire les émissions. Ces capacités permettront au Groupe de réduire progressivement ses émissions au cours des prochaines années, mais également d’atteindre les objectifs et KPI fixés.
Les émissions de scopes 1 & 2 et de scope 3 de Accor en 2021 sont inférieures à la trajectoire de réduction des émissions de 2025 et 2030 :
Scopes 1 & 2 | 2019 Année de référence | 2020 | 2021 |
---|---|---|---|
KPI - Scopes 1 & 2 - Trajectoire tCO2e ('000) | 3 471 | 3 325 | 3 180 |
KPI Statut | - | En bonne voie | En bonne voie |
Scope 3 | 2019 Année de référence | 2020 | 2021 |
---|---|---|---|
KPI - Scopes 3 - Trajectoire tCO2e ('000) | 3 255 | 3 170 | 3 087 |
KPI - Scopes 3 - Niveau réel tCO2e ('000) | 3 255 | 1 940 | 2 306 |
KPI Statut | - | En bonne voie | En bonne voie |
La notation crédit de Accor
Les notations de la dette réalisées par les agences de notation financière permettent d'évaluer le risque de solvabilité financière du Groupe et les perspectives de remboursement de sa dette. Accor est suivi par les agences de notations Standard & Poor’s et Fitch Rating qui lui attribuent les notes suivantes :
Notation | Perspective | Date de dernière revue | |
---|---|---|---|
Standard & Poor's | BBB- | Stable | 12 septembre 2023 |
Fitch Rating | BBB- | Positive | 28 Mars 2024 |
Notes d'opérations
- 25.02.2025
Accor annonce le succès de sa nouvelle émission obligataire
- 25.02.2025
Accor announces the success of its new senior bond issuance
- 17.01.2025
Avis de remboursement anticipé (en anglais uniquement)
- 05.09.2024
Accor annonce la finalisation du refinancement partiel de son capital hybride
- 05.09.2024
Accor annonce la finalisation du refinancement partiel de son capital hybride
- 28.08.2024
Accor annonce une opération de refinancement de sa dette hybride
- 28.08.2024
Accor announces a hybrid bond refinancing transaction
- 28.08.2024
Accor annonce le succès de sa nouvelle émission d'obligations hybrides
- 28.08.2024
Accor announces the success of its new hybrid bond
- 07.06.2024
Avis aux porteurs des obligations OCEANEs à échéance 2027 émises par Accor
- 07.06.2024
Notice to holders of the OCEANEs due 2027 of Accor SA
- 20.12.2023
Accor signe une nouvelle ligne de crédit bancaire de 1 milliard d'euros
- 20.12.2023
Accor signs new €1bn revolving banking credit facility
- 20.10.2023
Notice of early redemption
- 10.10.2023
Accor annonce la finalisation du refinancement de son capital hybride avec succès
- 10.10.2023
Accor completes successfully the refinancing of its hybrid capital
- 04.10.2023
Accor annonce le succès de sa nouvelle émission d'obligations hybrides
- 04.10.2023
Accor announces the success of its new hybrid bond
- 02.10.2023
Accor annonce une opération de refinancement de sa dette hybride
- 02.10.2023
Accor announces a hybrid bond refinancing transaction
- 25.05.2023
Avis aux porteurs des obligations OCEANEs à échéance 2027 émises par Accor
- 25.05.2023
Notice to holders of the OCEANEs due 2027 of Accor SA
- 10.11.2022
Mise à jour dans le cadre de la réduction des émissions de CO2 du Groupe
- 10.11.2022
Group Emission Reduction Update
- 23.11.2021
Accor optimise sa structure financière avec le succès de son opération de « Liability Management »
- 23.11.2021
Accor optimizes its financial structure through a successful Liability Management
- 18.11.2021
Accor annonce le succès de son émission d'obligations inaugurale « Sustainability-Linked Bond » indexée sur les objectifs de développement durable du Groupe
- 18.11.2021
Accor announces the success of its inaugural “Sustainability-Linked Bond” indexed to the Group's sustainable development goals
- 15.11.2021
Sustainability-linked bond framework
- 15.11.2021
Accor annonce une opération de refinancement obligataire
- 15.11.2021
Accor announces a bond refinancing transaction
- 15.11.2021
Sustainability-Linked Bond Framework - Second-Party Opinion
- 30.11.2020
Accor optimizes its capital structure with the successful placement of an OCEANE issue
- 30.11.2020
Accor optimise sa structure financière avec le placement réussi d'une émission d'OCEANE
- 18.05.2020
Accor annonce une nouvelle ligne de crédit bancaire de 560 millions d’euros
- 16.12.2020
Accor further optimizes its debt structure
- 16.12.2020
Accor poursuit l'optimisation de la structure de sa dette
- 16.12.2020
AccorHotels optimizes its financial structure through the refinancing of more than EUR1bn of its debt
- 16.12.2020
AccorHotels optimise sa structure financière avec le refinancement de plus d'un milliard d'euros de sa dette
- 30.10.2019
Accor annonce la finalisation du refinancement de son capital hybride
- 25.02.2019
Accor further optimizes its debt structure
- 25.02.2019
Accor poursuit l’optimisation de la structure de sa dette
- 25.02.2019
Accor further optimizes its debt structure
- 25.02.2019
Accor poursuit l'optimisation de la structure de sa dette
- 31.01.2019
AccorHotels optimizes its financial structure through the refinancing of more than EUR1bn of its debt
- 31.01.2019
AccorHotels optimise sa structure financière avec le refinancement de plus d'un milliard d'euros de sa dette
- 24.01.2019
Bond investors acknowledge AccorHotels’ new business model with two vastly oversubscribed bond issues for EUR1.1bn
- 25.10.2018
AccorHotels réalise l’acquisition de son siège social
- 25.10.2018
AccorHotels completes the acquisition of its Paris head office building
- 09.07.2018
AccorHotels signs new €1.2bn banking credit facility
- 15.12.2020
Consent solicitation of bondholders on proposed partial asset contribution for Booster project
- 15.12.2020
Demande de consentement des porteurs obligataires pour approbation du projet d'apport partiel d'actifs dans le cadre du projet Booster
- 18.01.2017
Successful launch of a bond offering EUR 600 million, 7 year maturity, annual coupon of 1.25%
- 18.01.2017
Succès du lancement d'une émission obligataire de 600 millions d'euros à 7 ans, coupon annuel de 1,25%
- 11.09.2015
Large success for the tender offer on two bonds for €598m
- 11.09.2015
Large succès de l'offre de rachat sur deux obligations pour 598 millions d'euros
- 03.09.2015
20150903_accorhotels_bonds_september
- 03.09.2015
Large success for the launch of a bond offering
Documents relatifs aux émissions obligataires
- 03.03.2025
Accor €600m Senior Bond Issue March 2025 Final Terms Execution (En anglais uniquement)
- 21.02.2025
European Medium Term Programme (En anglais uniquement)
- 05.09.2024
Prospectus – Emission obligataire de 500 millions d’euros (en anglais)
- 10.10.2023
Prospectus - €500m bond issue
- 02.12.2021
Prospectus - €700m SLB issue
- 28.10.2019
Prospectus - €500m bond issue
- 30.01.2019
Prospectus - €600m bond issue
- 30.01.2019
Prospectus - €600m bond issue
- 29.01.2019
Prospectus - €500m bond issue
- 29.01.2019
Prospectus - €500m bond issue
- 23.02.2017
Prospectus - Emission obligataire de 600 millions d'euros (en anglais)
- 23.02.2017
Prospectus - €600 million bond issue
- 16.09.2015
accor___final_prospectus__with_amf_visa____11_september_2015_182218_4_12
- 16.09.2015
accor___final_prospectus__with_amf_visa____11_september_2015_182218_4_12